，确实难对付。现在趁他们的军队还没全部集结，应该赶紧进攻；如果打败他们的前锋，他们就会士气低落，就能彻底打败他们了。”谢石听说苻坚在寿阳，很害怕，想不交战拖垮前秦的军队。谢琰劝谢石听从朱序的话。十一月，谢玄派广陵相刘牢之率领五千精兵直奔洛涧，在离洛涧十里的地方，梁成已在涧边摆好阵势等着他们。刘牢之径直向前渡过涧水，进攻梁成，大败前秦军，斩杀了梁成和弋阳太守王咏，又分兵阻断了他们撤退的渡口，前秦的步兵骑兵溃散，争相跳进淮河，死了一万五千人。晋军活捉了前秦的扬州刺史王显等人，缴获了他们所有的武器和军粮。于是谢石等人的各路军队水陆并进。前秦王苻坚和阳平公苻融登上寿阳城观望，看到东晋的军队阵容整齐，又望见八公山上的草木，都以为是东晋的士兵，苻坚回头对苻融说：“这也是强敌，怎么能说他们弱呢！”怅然若失，开始有了害怕的神色。

前秦的军队靠近淝水摆开阵势，东晋的军队没法渡河。谢玄派使者对阳平公苻融说：“您孤军深入，却靠着淝水摆阵，这是打持久战的办法，不是想速战速决。如果能把阵势往后撤一点，让晋军能渡河，来决一胜负，不是很好吗！”前秦的将领们都说：“我们人多他们人少，不如拦住他们，不让他们过河，这样可以确保安全。”苻坚说：“只需要带兵稍微后退一点，等他们渡到一半，我们用精锐骑兵冲杀过去，肯定能取胜！”苻融也觉得对，于是指挥军队后退。前秦的军队一后退就停不下来了，谢玄、谢琰、桓伊等人趁机带兵渡河进攻。苻融骑马奔驰着巡视阵地，想指挥后退的士兵，结果马摔倒了，被晋军杀死，前秦的军队于是溃散。谢玄等人乘胜追击，一直追到青冈。前秦的军队大败，士兵互相踩踏而死的，遍布田野，堵塞河流。那些逃跑的士兵听到风声和鹤的叫声，都以为是晋军追来了，日夜不敢休息，在草丛里赶路，在野外睡觉，再加上挨饿受冻，死了十分之七八。起初，前秦的军队稍微后退时，朱序在阵后大喊：“秦军打败了！”士兵们于是拼命逃跑。朱序趁机和张天锡、徐元喜一起投奔了东晋。晋军缴获了前秦王苻坚乘坐的云母车以及无数的仪仗、武器、军资、珍宝和牲畜，又收复了寿阳，活捉了前秦的淮南太守郭褒。

苻坚中了流箭，独自骑马逃到淮北，非常饿，有个百姓给他送了一壶饭和一块猪腿，苻坚吃完后，赏赐他十匹帛、十斤绵。这个百姓推辞说：“陛下厌倦安乐，自己陷入危难。我是陛下的子民，陛下是我的君主，哪有儿子给父亲吃饭还要报酬的呢？”说完头也不回地走了。苻坚对张夫人说：“我现在还有什么脸面治理天下啊！”说着流下了眼泪。

当时，前秦的各路军队都溃散了，只有慕容垂带领的三万人完好无损，苻坚带着一千多骑兵投奔他。慕容垂的世子慕容宝对他说：“我们的国家覆灭了，天命和人心都归向您，只是时机还没到，所以您才暂时隐迹。现在秦主战败，来投靠我们，这是上天借机会让我们恢复燕国，这个时机不能错过，希望您不要因为苻坚一点小恩小惠，就忘了国家大事！”慕容垂说：“你说得对。但他怀着真心来投靠我，我怎么能害他呢！如果上天要抛弃他，还怕他不灭亡吗？不如在他危难时保护他来报答恩德，慢慢等他出现破绽再做打算！这样既不违背当初的心意，还能凭道义夺取天下。”

奋威将军慕容德说：“秦国强大时吞并了燕国，现在它衰弱了我们攻打它，这是报仇雪耻，不算违背初心；兄长为什么放着机会不取，要把几万兵马交出去呢？”慕容垂说：“我过去被太傅不容，没地方安身，逃到秦国才保住性命，秦主把我当国士对待，恩德礼遇都很周到。后来被王猛陷害，没法自证清白，只有秦主能明辨是非，这份恩怎么能忘！如果氐族人的气运真的到头了，我会安抚关东地区，恢复祖先的功业，关西地区本来就不该是我的。”冠军行参军赵秋说：“明公您要恢复燕国，这在预言里早就写了。现在时机到了，还等什么！要是杀了秦主，占据邺都，向西进军，三秦地区也不会再归苻氏了！”慕容垂的亲信大多劝他杀苻坚，他都没听，把军队全部交给了苻坚。

平南将军慕容暐驻守郧城，听说苻坚战败，丢下军队逃跑了；到了荥阳，慕容德又劝他起兵恢复燕国，慕容暐不听。

谢安收到驿站送来的战报，知道秦军已败，当时正和客人下围棋，他把战报放在床上，一点喜悦的样子都没有，继续下棋。客人问他，他慢慢答道：“小辈们已经打败贼军了。”下完棋回内屋时，过门槛都没注意到木屐的齿被碰断了。

丁亥日，谢石等人回到建康，带回了前秦的乐工，这些乐工能演奏传统音乐，从此皇家宗庙才有了完备的金石乐器。乙未日，朝廷任命张天锡为散骑常侍，朱序为琅邪内史。

前秦王苻坚收拢逃散的士兵，到洛阳时，已有十多万人，百官、仪仗、军队阵容大致恢复。

慕容农对慕容垂说：“您不在别人危难时逼迫，这种道义名声能感动天地。我听说秘记里说：‘燕国复兴会在河阳。’在果子没熟时摘和等它自己落，不过差十几天，可难易好坏差太远了！”慕容垂心里赞同他的话。走到渑池时，慕容垂对苻坚说：“北方边境的百姓，听说朝廷军队失利，容易互相煽动闹事，